市场风险已逐步释放,进入接近底部区间,提供了较好的中长线布局的机会。从业绩确定性来讲,消费、医药等行业业绩仍具有一定持续性,在市场波动中,仍可以择机进行配置。同时例如军工、半导体、环保等景气度提升的行业中也可以精挑具有穿越周期能力的成长股。标的选择方面,我们仍偏好景气度向好、内生增长速度较确定的公司。

(五) 何林泽

1. 履历与风格

个人介绍:兴证资管固定收益投资一部总监,南开大学金融工程硕士,现管理金麒麟、年年鑫、鑫利等固定收益系列产品。历任兴业证券资产管理分公司固定收益与金融工程研究员、投资主办助理。

投资风格:擅长债券类资产配置以及量化对冲组合构建,善于把握宏观基本面、货币政策、流动性及债券市场趋势。

2. 投资策略

随着7月以来货币政策宽松力度加强以及信用环境的逐步宽松,利率下行开始从利率债、高等级信用债逐步传导至中等级信用债,我们预计中等级信用债利率下行会持续一段时间。在此背景下,我们下阶段的配置方向主要为中短久期中等级信用债,对于仓位的看法是持平或择机加仓。


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