1937年抗日战争爆发，工程研究所内迁，经一年的长途跋涉才到达昆明。此后他们与云南上层人物接触，要求他们投资办钢铁厂。重庆国民政府云南省经济委员会主任兼富滇银行长缪云台和爱国资本家刘鸿生等，经周仁及其夫人聂其璧的共同劝说，于1939年办起了公私合股的中国电力制钢厂，周仁任总经理兼总工程师，此时他仍兼任工程研究所所长、研究员，但无薪金。