穆方舟、吴冉劼

轻工造纸|国泰君安证券 研究小组

机构投资者评价:行业跟踪紧密、及时。对《内生高成长持续,外延一体化添彩》、《博彩之花,鸿极A股》、《智能床垫开启智能卧室家居新纪元》、《电子发票,电子彩票,大数据一个都不少》和《智能钢琴抢入口,在线教育整资源》等报告印象深刻。

研究领域评述:改革突围,转型成长

主题一: 2015年是国企改革关键年份,地方国企改革具体政策将逐步落地。轻工行业所属的竞争型国企将朝着混合制、市场化及效率提升的方向发展。受益标的:珠江钢琴、江苏舜天、岳阳林纸、通产丽星、银鸽投资。

主题二:体育产业振兴,释放万亿政策红利,其中上游赛事环节将成简政放权最先突破口,具有先发实力和资源禀赋的公司将占得先机。受益标的:智美集团、雷曼光电、鸿博股份、探路者、信隆实业、中体产业。

主题三:下游需求驱动格局变迁,包装龙头成长正当时。在大行业小公司的背景下,看好包装龙头成长前景。受益标的:美盈森、奥瑞金、合兴包装。

主题四:在大家居品类和商业模式革新背景下,品牌渠道变革、品类拓展等都将为家具业带来新机会。受益标的:喜临门、索菲亚、德尔家居。

主题五:模式转变,新业务空间广阔。传统彩票、发票和烟标行业增长稳定,新兴“触电”业务等也将助力企业突破传统竞争格局束缚。受益标的:东港股份、鸿博股份、劲嘉股份、东风股份。

穆方舟/西南财大财务学硕士,国泰君安证券研究所轻工造纸行业分析师,从业4年,曾供职于华泰联合证券研究所和商业银行。2013年新财富造纸印刷第二名,2014年轻工造纸第一名。


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