目前公布的经济数据欠佳,贸易战升级、汇率持续贬值加剧资金流出,我们认为未来如果没有大的政策信号,股市短期仍将弱势调整。现阶段应该着眼于中期选股,将仓位调整到更具吸引力的品种,下阶段看好医药、TMT、新能源汽车、高端装备、环保、军工等行业。

(九) 陈淳

1. 履历与风格

个人介绍:兴证资管权益投资部投资主办,香港大学供应链管理学士,斯坦福大学管理科学与工程硕士,管理多家大型机构定制的绝对收益型产品。

投资风格:研究领域包括传媒、食品、农业、建筑建材、交运物流等,覆盖面跨越消费和周期、兼顾新兴成长和传统行业。投资风格稳健,操作上注重控制回撤和个股安全边际的把握。

2. 投资策略

回顾上阶段股市走势,短期下跌多方面因素共振,触发因素是贸易战的升级导致市场下跌,触发了各种场内场外杠杆盘的清理,叠加半年末钱紧、汇率贬值等种种利空。可以说过去这一个月的下跌充分反映了各种利空,杠杆也降了很多,短期随着贸易战加税的落地、汇率的稳定,以及对股市各项维稳措施的出台,我们判断反弹是可期的。

下阶段操作上,我们认为股票市场里小票短期站稳,周期股预期走势向下。市场会继续抱团非周期板块。因此我们将基本维持目前仓位,对于基本面良好的个股下跌我们将会进行加仓,产品主要配置方向为非周期行业,如医药、军工、传媒等。


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